電氣設備一帶一路電力設備龍頭出海薦股呢

電氣設備：一帶一路電力設備龍頭出海 薦5股 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

投資要點新疆固定資產大額投資計劃引燃“一帶一路”主題，電力設備龍頭出海正起勢：新疆政府規劃2017年將實現全社會固定資產投資1.5萬億元，同比增速超50%。電力設備，從主至配、包括新能源與充電樁方向都會加大投資，整體“電化新疆”建設投資1810億元以上。此外由于新疆是一帶一路在我國境內的重要入口，其大規模的投資將引燃“一帶一路”主題的投資熱情，今年5月將召開的“一帶一路”高峰會，電力設備龍頭公司的出海步伐有望加速。重點推薦：技術實力突出，擁有系統制造建設能力的特變電工、思源電氣等，以及受益海外特高壓建設落地的許繼電氣、平高電氣；關注：

使官場攀龍附鳳之風愈演愈烈 板塊內海外業務占比較高的如海興電力。

中汽協新能源車銷量預測超預期，2017年將是新能源汽車大年。本周中汽協預測2017年國內新能源汽車預計銷量將達到80萬輛，同比將增長約60%。同時，據我們統計目前已公布的整車廠商的新能源乘用車銷量目標合計已達萬輛（其中北汽新能源萬輛，上汽計劃8萬輛）。2018年，碳配額方案將正式實施并同時考核企業的平均油耗與新能源汽車積分，年國補繼續退坡20%。我們認為2017年是未來三年內政策環境最為確定的一年。下游快速增長將拉動產業鏈的巨大發展空間。成本壓力將向中、上游傳導，各板塊將出現分化，細分板塊龍頭及具有“量價齊升”的板塊將成為高確定性投資機會。重點推薦：1）正極材料上游鈷及前驅體板塊，推薦華友鈷業；具備高景氣度的溶劑板塊：石大勝華。2）新能源與新能源汽車融合發展，推薦具有前瞻布局的猛獅科技。

新能源發電：1）核電：日本福島2#核電機組和法國諾曼底的弗拉芒維爾核電站發生兩起事故，再次引發公眾對核電站安全性的關注。經過世界核電發展的實驗證明，核電發展取決于核電技術水平的提升和公眾對核電的認知。我國核電“十三五”規劃方案定調核電發展必須堅持安全高效，技術是安全保障的先決條件。正在建設的三代核電技術都可以滿足國際原子能機構修訂后的核電站安全標準，比二代提升了一個量級。三代核電批量化建設是產業化發展趨勢，推動高端制造產業鏈的發展與延伸。重點關注：臺海核電、及業績成長確定的江蘇神通。

2）風光:18年風電標桿價格下調并動態調整，開發商趨于理性，同時倒逼設備廠商優勝劣汰，考慮到當前棄風率逐季改善或見頂，基本面有望逐步改善，預計風電新增裝機將保持平穩發展。在技術支撐下行業集中度提升，利于行業龍頭擴大市場份額。重點推薦行業龍頭金風科技。光伏：光伏經16年搶裝潮后高增長不再，未來裝機增量看分布式光伏。

風險提示：宏觀經濟下行風險、新能源汽車政策不及預期、電改不及預期、新能源政策不及預期