電氣設備新能源汽車回暖將待驗證薦股計劃

電氣設備：新能源汽車回暖將待驗證 薦5股 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

周報摘要：

上周市場回顧：

電力設備行業(yè)板塊下跌1.16%，同期滬深 00指數(shù)上漲0.17%，電力設備行業(yè)相對滬深 00指數(shù)跑輸1. 4個百分點。

電力設備行業(yè)上周漲跌幅在中信29個板塊中位列第19，總體表現(xiàn)中等。

上周行業(yè)熱點：

美國退出巴黎協(xié)定：特朗普宣布美國將停止落實不具有約束力的《巴黎協(xié)定》，美國將開始協(xié)商新的條款，以保證“對美國公平”。

新能源汽車：工信部發(fā)布第五批新能源汽車推薦目錄，共包括92戶企業(yè)的 09個車型，其中乘用車29款，專用車91款，純電動客車182款。

投資策略及重點推薦：

從我們之前產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研的結果來看，4、5月份上游材料及三電企業(yè)持續(xù)迎來訂單和出貨小高峰。另外，從最新發(fā)布的機動車整車出廠合格證情況來看，5月新能源汽車生產(chǎn)4.6萬輛，同比亦有40%以上的增長。隨著中汽協(xié)具體產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布在即，大概率將驗證我們此前5月份新能源汽車產(chǎn)業(yè)進入實質(zhì)性回暖期的判斷。在新能源汽車產(chǎn)業(yè)迎來景氣度回歸下，持續(xù)看好鋰電領域細分龍頭和特斯拉供應鏈的潛在進入者。

新能源汽車方面，看好鋰電龍頭國軒高科。公司在自供磷酸鐵鋰正極的基礎上，正在實現(xiàn)三元正極和硅基負極的自供，同時合肥星源總計5億平米的規(guī)劃也在朝自供的路線出發(fā)，未來公司將實現(xiàn)正極、負極、隔膜、鋰電、BMS、電池組全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋。鋰電板塊里，我們還建議關注億緯鋰能、星源材質(zhì)、杉杉股份、當升科技、科恒股份。電機板塊，推薦電機龍頭大洋電機、方正電機。

電力設備方面，看好特高壓龍頭中國西電、特變電工。國家設立“雄安新區(qū)”，建設綠色智慧新城，關注東方能源、首航節(jié)能。

新能源方面方面，看好科陸電子，公司新能源業(yè)務將迎來高成長之年，儲能方面公司訂單飽滿，進入儲能業(yè)績加速兌現(xiàn)周期。同時，公司新能源汽車運營優(yōu)勢明顯，運營領域經(jīng)濟效益將不斷提升。

鍋壁到達毫米 同時，持續(xù)看好東方電熱。公司憑借突出技術優(yōu)勢強勢進軍多晶硅核心設備還原爐領域，同時子公司江蘇九天在動力電池鋼殼領域積極布局，今年業(yè)績將迎來傳統(tǒng)主業(yè)與新增業(yè)務的共振，持續(xù)強烈推薦。

投資組合方面：上周我們推薦組合的收益率為-1. 1%，跑輸電力設備行業(yè)指數(shù)0.14個百分點。我們本周推薦投資組合如下，東方電熱、科陸電子、國軒高科、星源材質(zhì)、科達利各20%。

風險提示：新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展低于預期，儲能項目建設不達預期。