電氣設備新能源汽車基本面不改薦股呢

電氣設備：新能源汽車基本面不改 薦10股 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

本周電力設備新能源：繼續回調，跑贏大盤本周上證綜指下跌1.08%，滬深 00下跌2.58%，創業板指上漲1.2 %，電氣設備板塊下跌0.28%。子版塊中，電機II上漲0.2 %，漲幅最大。

投資建議本周大盤繼續震蕩，連續三周下跌，表現疲軟。在各大板塊中，鋼鐵、建筑材料表現強勢，領跑其他板塊；電氣設備本周繼續回調，總體表現靠后，考慮短暫性回調，我們繼續維持行業增持評級。

新能源車方面：2017年第四季度已經過半，在車企和電池企業都在忙著沖刺銷量的時候，當下新能源補貼下調眾說紛紜。從10月中下旬有消息稱2018年將提前退坡，退坡幅度20%；再到十一月上旬流傳的財政退坡幅度將達到40%；再到財政部有關補貼政策審議稿內容的“流出”，對新能源汽車補貼進行了細致的劃分。不管版本如何，補貼下調符合市場預期，是新能源汽車由政策驅動轉向市場驅動的必要環節。2018年新能源汽車補貼下調，或對當前新能源行情有一定影響，但有利于新能源汽車產品質量的提升，有利于相關資源向優勢企業靠攏，使行業出現一批有代表性的企業，使行業的規范性提高，有利于新能源汽車產業做大做強。就目前來看，新能源汽車市場依舊火熱，全年銷量有望突破70萬輛，我們認為新能源汽車市場拐點已經出現，繼續看好新能源汽車全產業鏈的投資機會。建議投資者繼續關注上游擁有原材料資源優勢的企業，下游關注市占率高、擁有穩定優質生產能力和客戶資源龍頭。我們推薦長園集團、先導智能、杉杉股份、天賜材料、科恒股份、英搏爾、當升科技。

風光發電方面：如同新能源汽車面臨的一樣，在光伏裝機持續超預期的情況下，光伏補貼下調也成為人們熱議的話題。不過我們仍然強調，補貼下調符合市場發展要求。此外，光伏行業技術降本仍在繼續，黑硅技術、PERC、N型電池技術成為當前電池片企業技術革新的主流方向，企業普遍通過這些技術改進以適應市場的發展需要。短期內下調分布式光伏有一定影響；但是長期來看，技術降本，讓廉價的分布式光伏可期。預計2020年光伏度電成本，有望實現大幅度下降，實現平價上。近日，第三批光伏發電領跑基地擬入選名單發布，包括10個應用領跑基地和 個技術領跑基地。這一期的申報競爭更加激烈，這一舉措為項目后期的招投標及運營管理提出更高要求，也看出來我國光伏向高效發展的趨勢。光伏領域重點推薦林洋能源、隆基股份和光伏逆變器龍頭陽光電源。

沒有聯系就成了一個孤島型站 內蒙和寧夏地區有新增項目批復，分散式風電預期逐漸興起，同時風電已成為扶貧的重要方式之一。市場需求、產能供給和外部環境變化等多方面強調風電配置價值。國家能源局發布《關于2017年前三季度緩解棄水棄風棄光狀況的通報》，棄風率同比下降6.7個百分點，棄風限電情況明顯好轉，行業愈發健康。電價下調預期、海上風電裝機推動下等多因素疊加，預計2018年新增裝機約15GW。隨著市場競爭的激烈和技術標準的提升，風電行業產能在不斷去除，并逐漸向龍頭企業轉移，風電投資機會依然存在，風電領域建議關注泰勝風能、金風科技、天順風能。

電力設備方面：前段時間，國務院國企改革領導小組審議通過第三批國企混合所有制改革試點名單，確定將 1家國有企業納入第三批試點范圍。目前，發改委正抓緊指導國企混改試點企業制定實施方案。下一步將堅持完善治理、強化激勵、突出主業、提高效率的要求，推動三批試點任務落地見效，加快形成可復制可推廣的制度性經驗。政策導向明確，電力設備企業的改革有望提升，相關標的值得關注。重點推薦*ST佳電、*ST一重、國電南瑞、許繼電氣。