電氣設備新能源汽車把握中長期機會薦股覆蓋

電氣設備：新能源汽車把握中長期機會 薦2 股 -28 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

電力設備及電改：電改地方試驗田再向前廣東省2016年第一次售電公司競價交易開展，雖然規則不完善也有行政干預，但是對于電改來說每一次微小的進步都值得期待。此前廣東出臺了2016年售電公司參與直接交易的通知，國家能源局下發了《關于征求做好電力市場建設有關工作的通知》（征求意見稿），電力體制在地方試驗田不不斷推進，市場化也不斷開展。我們一直強調，電改才剛剛開始，我們預計省級電力交易中心試點暫時仍將以開展電力遠期交易為主然后逐步推進現貨交易，電力市場化再向前推進。同時電力直接交易也可以降低工業用電的成本。而開展電力關于需求側管理。研究完善尖峰電價或季節電價，為實施需求響應建立長效機制奠定基礎。進一步加大電力需求側管理平臺的投入力度，完善平臺功能，挖掘數據潛力，提高監測分析水平，并結合電力體制改革推進。我們看好電力體制改革下，用戶側用電數據的監測和用電服務商的崛起，這些企業為打工商業用戶提供用電監測、節能改造、合同能源管理、負荷集成商等綜合服務。重點推薦積成電子、涪陵電力、炬華科技、中恒電氣、新聯電子等；關注交易軟件和平臺提供商國電南瑞。

新能源汽車：把握中長期投資機會據報道，為打擊騙補并解決此前客車補助額度偏高問題，相關部門已向上提交2016～2020年新能源汽車補助標準調整建議，或將于近期對外公布。我們認為，此次補貼調整建議對新能源客車銷量短期利空，中長期有利于行業正常發展，而新能源乘用車和貨車（物流車）補貼基本不受影響，未來仍將繼續爆發式增長，今年新能源車總銷量仍有望實現翻番式。而在電池技術路線方面，受益于乘用車與物流車爆發的三元電池路線的市場地位和份額將進一步增長，關注三元電芯的億緯鋰能和三元正極的當升科技，隔膜供應商滄州明珠和六氟磷酸鋰和電解液供應商天賜材料，電池龍頭國軒高科、電機電控新貴方正電機。

進行了對光照技術的介紹 而新能源汽車銷量的增加也將拉動對充電樁的需求，我們建議關注中恒電氣、科士達、科華恒盛、和順電氣等。

風電儲核：儲能和核電把握事件驅動電改為儲能行業的發展打開了政策空間，動力電池規模的擴張、成本下降和梯次利用也為儲能的經濟性明確了發展路徑。十三五期間，國內的儲能行業將有跨越式的發展，這不僅僅包括儲能相關政策出臺，還包括示范項目的開展，對外出口的增加等等，同時國內動力電池企業在成立之初就已經在布局電池梯次利用來開展儲能相關事宜。我們重點關注注南都電源、雄韜股份、陽光電源、圣陽股份、科陸電子等；核電方面，近期中美核安全峰會召開在即，后續新技術和新機組的批準也將給板塊帶來刺激，核電走出去建議關注與阿根廷和南非的合作，事件性的驅動將給板塊帶來機會，建議關注臺海核電、江蘇神通等。

風險提示：電改進度低于預期；新能源汽車政策落地不及預期