電氣設備新能源汽車待放量薦股

電氣設備：新能源汽車待放量 薦5股 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

■第五批推廣目錄發布，新能源汽車待放量。本周6月2日，工信部發布2017年第5批《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》，共有92戶企業的 09款車型入選。其中乘用車 0款，客車189款，專用車90款。

隨著產業鏈的價格博弈逐步趨于穩定，免購臵稅目錄的推出，商用車廠商的排產和出貨有望加速到來。當前，新能源汽車行業正在面臨行業集中度提升的過程。當前時間點看，2季度末新能源商用車有望逐步放量，對電芯及上游的原材料的需求將加大。量價齊升邏輯推薦：諾德股份（銅箔龍頭）。建議關注：天齊鋰業、贛鋒鋰業。龍頭市占率提升，推薦：國軒高科（電池龍頭）。解決續航焦慮的角度來看，高能量密度方向，推薦：杉杉股份（高能量密度）、華正新材（物流車輕量化）。

新一輪西部大開發政策逐步落實 個股方面，建議關注：星云股份。

■關注電工裝備龍頭出海和配投資提速。一帶一路大會于5月14日召開，五大國際組織簽署協議推進全球電力互聯互通，有望助推我國特高壓等優勢項目走出去，看好龍頭公司的海外業務拓展。同時，根據兩大電五大發電集團公布一帶一路規劃根據國家電公布的2017年第一批配設備招標清單統計，共招標配電終端設備約6.4萬套，遠超2016年全年招標量（4萬套）。我們預計，我國配電投資及配電自動化的投資建設將在2017年全面提速。重點推薦：金智科技、許繼電氣、東方電氣；建議關注：平高電氣、中國西電、特變電工、思源電氣、、海興電力。

■制造業PMI環比持平，工控或平穩增長。5月制造業PMI為51.2，環比持平，連續10個月保持榮枯線上，連續8個月位于51.0%以上的擴張區間。本周，工控下游申萬行業機床工具指數，環比下降1.98%；同時鋼鐵價格繼續回落，原材料價格壓力減緩。近期，制造業發展出現回落跡象；未來，隨《中國制造2025》的推進，同時制造業升級有望帶動工控行業持續景氣。重點推薦：匯川技術、信捷電氣；建議關注：英威騰、新時達、麥格米特等。