公用事業(yè)今年水電開工目標(biāo)大幅提升關(guān)注行業(yè)嗎

公用事業(yè)：今年水電開工目標(biāo)大幅提升 關(guān)注行業(yè)未來確定性增長 類別： 機(jī)構(gòu)： 研究員：

[摘要]

投資要點(diǎn)

【本周關(guān)鍵詞】水電開工大幅增長

【本周行業(yè)觀點(diǎn)】

板塊行情：本周A股各板塊全面上漲，電力設(shè)備板塊上漲 .68%，在各板塊中排名居中；各子板塊全部上漲，其中光伏和電機(jī)漲幅最大。

行業(yè)基本面：主要原材料價(jià)格大多回升，其中銅、鋁、銀價(jià)格繼上周波動(dòng)后上漲，中厚板價(jià)格略有下降，取向硅鋼價(jià)格保持平穩(wěn)，無取向硅鋼價(jià)格略有上升；主要產(chǎn)品產(chǎn)量同比增速除變壓器和低壓開關(guān)板外有止跌回升趨勢；用電量和發(fā)電量同比增速平穩(wěn)；行業(yè)收入和毛利率狀況仍期待改善。

行業(yè)觀點(diǎn)和投資邏輯：電力設(shè)備板塊前期相對大盤調(diào)整已到位，期待未來以具備確定性的優(yōu)勢子板塊為主力東山再起。國年末第5、6批集中招標(biāo)持續(xù)放量，預(yù)示明年第2季度一次設(shè)備公司業(yè)績回升確立，但一次設(shè)備行業(yè)景氣反轉(zhuǎn)仍取決于特高壓等大型投資項(xiàng)目是否符合預(yù)期；而二次設(shè)備明年將繼續(xù)保持景氣，變電、配電、用電的自動(dòng)化升級改造將持續(xù)深化，智能電的投資重心也將深入到各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。從中期行業(yè)投資機(jī)會(huì)看，我們看好電站設(shè)備，特別是即將邁入景氣周期的水電以及分布式能源設(shè)備如余熱鍋爐、燃?xì)廨啓C(jī)等，看好二次設(shè)備行業(yè)龍頭及細(xì)分龍頭，在細(xì)分子類中我們看好用電側(cè)信息采集、變電站狀態(tài)檢測等環(huán)節(jié)?？稍偕茉础笆濉币?guī)劃出臺(tái)，整體向好趨勢確立，水電設(shè)備將迎來高景氣，核電有望步入正常軌道。特高壓擴(kuò)建工程投運(yùn)，交流項(xiàng)目審批速度有望在今年加快。

【行業(yè)動(dòng)態(tài)掃描】

2012水電開工大幅增長，水電設(shè)備進(jìn)入黃金發(fā)展期；大容量發(fā)電機(jī)組斷路器成套裝置和1100kV/ 150A干式油-SF6套管研制成功。

【公司要聞點(diǎn)擊】

向社會(huì)公布?！? 理工監(jiān)測(002 22)：實(shí)際控制人增持公司股份達(dá)1%；國電南瑞(600406)：預(yù)計(jì)2011年凈利潤同比增長80%以上。