日常消費品把握古越龍山被錯殺帶來的機會哈

日常消費品：把握古越龍山被錯殺帶來的機會 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

中國電信今年上半年已擁有移動客戶1.08億 動態：

5月份超高端白酒價格有所下滑；葡萄酒終端價格穩定多數品種上漲；啤酒終端零售均價漲跌分化。

國內葡萄酒行業保持較高增速，消費量日趨上升，進口量也同時擴大。

一周公司重點動態：

伊利部分乳粉汞超標，國產奶粉信任危機加劇，對企業及整個行業都將產生不利影響。

燕京啤酒競購金威或生變，企業回應還在洽談中。

上周主要產品價格走勢監測：生豬出廠價和豬糧比價同比上月均下降 %，環比上周下降1%；國產嬰幼兒奶粉價格同比上月上升1%，環比上周持平；大豆批發均價同比上升 %，環比持平；花生批發均價同比上月上漲4%，環比上漲2%；小麥現貨價同比上月下跌2%，環比上周下降2%；大麥現貨價同比下跌1%，環比不變。

本周關注要點：對古越龍山含有可能致癌物質的點評《古越龍山被錯殺，逢低吸納絕好機會》。

食品飲料板塊繼續關注結構性機會以及中報行情：地方政府三公經費公開排上日程，市場擔心的政策風險正逐步兌現，同時對高檔白酒提價預期進一步形成壓制。若年內茅臺還是難以提價，則其他的一線白酒以及大部分二、三線白酒很難有提價空間，在這種情況下僅依靠銷量增長，明年白酒板塊增速將明顯下降，板塊估值將存在風險。因此我們建議優選增長確定的品種，同時關注中報業績靚麗的超預期品種。我們的投資標的排序：

第一梯隊標的：湯臣倍健（優質行業+優秀的管理團隊、中報業績預期很靚麗）；古越龍山（行業逐漸復興，2 0億基酒價值等待釋放，市場錯殺提供買入良機）；酒鬼酒（業績爆發可持續兩年，今年20億收入可期）；第二梯隊：考慮到中報行情，推薦買入被明顯低估的五糧液（定位更符合消費結構變遷，去年提價保證今年 %業績增長，營銷改善有望推動中端酒放量）；第三梯隊：青青稞酒+沱牌舍得+黑牛食品屬于穩健性和跟漲型標的，同時關注山西汾酒下半年業績環比改善的機會。