建材水泥企穩玻璃看漲薦股嗎

建材：水泥企穩玻璃看漲 薦11股 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

上周市場：

上周A股全面反彈，創業板大漲4.57%。申萬I級行業中，傳媒、通信、電子等板塊表現優異，有色、家電和鋼鐵等周期股表現較弱。作為周期行業，建筑材料板塊表現亦較弱，申萬I級建材建材上周1. 8%，跑輸上證綜指0.5個百分點。受到水泥產量和基建投資增速不及預期等負面消息影響，水泥股回調較大，耐火材料、玻璃和玻纖板塊表現較為優異。

本周核心觀點：

是否為新人補請婚宴?李佳霏仍堅持該晚宴是同學聚會 水泥板塊：多因素推動價格企穩回升，旺季臨近加劇漲價預期。上周，全國主要地區水泥價格保持不變，跌幅明顯收窄。分區域，環保督查影響四川、山東、浙江等地熟料供應，水泥價格出現上漲。除了水泥，骨料亦是影響比較大的產品，上周，山東全面整頓山石礦山企業，加上四川前期整頓效果，兩地商混價格分別超500和400元/立方米，利好具有礦石的水泥企業。隨著旺季的到來，水泥價格有望進一步走強。環保壓力提升優質龍頭企業競爭力，我們建議關注水泥一體化龍頭華新水泥（），此外建議關注海螺水泥（）、塔牌集團（0022 .SZ）等；玻璃板塊：多家玻璃企業上調出廠價，玻璃現期貨基差進一步擴大。下游旺季臨近、貿易商備貨量有所增加，玻璃華東、華北地區價格協調會議提升玻璃企業提價動力，上周全國各重要浮法玻璃交割廠玻璃價格均出現不同程度上調，其中山東巨潤、河北大光明、沙河安全、山東金晶等企業漲幅較大。當前，玻璃期貨主力結算價14 7元/噸，上漲幅度2.56%，期現貨價格齊升情況下基差進一步縮小至-12 .8，玻璃價格有望進一步上漲。我們建議關注玻璃龍頭旗濱集團（6016 ）和布局純堿上游的金晶科技（），同時提醒關注混改個股如南玻A（）和凱盛科技（）。

消費建材：消費建材業績優異，龍頭企業市占率有望進一步提升。目前，消費建材板塊偉星新材（002 ）、東方雨虹（）半年報業績增長分別為27%和 5%，銷量提升帶動業務持續增長，毛利率較一季度顯著提升。當前，消費建材行業大行業小公司背景下，消費升級帶動龍頭企業市占率持續提升，我們建議積極關注。另外，我們建議關注裝配式建筑板材龍頭北新建材（），雄安新區裝配式建筑推進有望受益；同時，建議關注其他裝配式建筑個股如恒通科技（ 00 ）和太空板業（ 00 ）。

風險提示1)基建投資增速不及預期；2）行業去產能和錯峰生產力度不達預期；