最瘋狂的時候15萬秒放

“這個行業的人應該都跟我一樣，經歷了過山車般的心情起伏”，6月5日，上海大雨，輾轉過三個醫美分期平臺，并且在不久前自己也開始進行醫美分期創業的Bill說，“從一開始非常看好，到后來不看好，到現在，又覺得可以做了。”

從2015年民間金融機構、P2P平臺開始試水醫美分期，到2016年行業迅速升溫，再到年底騙貸風險集中爆發，醫美分期在短短兩年不到的時間里經歷了從無到有，盛極轉衰的過程。

在這期間，燒掉了無數金錢，催熟了醫美分期市場，意外養活了一批整形機構和渠道中介，有平臺堅持到了現在，也有更多的平臺黯然退出，但現在，仍有新玩家不斷入場。業內人士判斷，“現在其實是個進入的好時機。”

“最瘋狂的時候，15萬秒放”

為了做好醫美分期產品，陳展主動當了一回小白鼠，自己走進醫療美容機構試了一次水光針。“疼，還特別嚇人，第二天我整個臉上全部都是紅點，根本沒法見人。”

陳展當時是麥芽分期的CEO，隸屬麥子金服旗下。2016年，為給公司尋找優質的資產端，

陳展將目光——題記瞄向了女性消費領域，多方研究之后選擇了醫美分期作為切入口。因為醫美行業客單價高，毛利也高，而且理論上講，只要交易過程真實，風險完全可控。

2016年6月，麥芽分期的醫美產品上線，7月放款就超過千萬，此后每月倍增，到了11月已經破了2.4億。

麥芽分期一路高歌的背后，是整個行業的集體“發燒”，每月都有新的平臺加入，最高峰的時期，稍微上點規模的醫美機構前臺都擺放著一排二維碼，全是各家的分期產品。為搶奪市場，各家分期平臺都在拼利息，拼額度，拼審批時間。其中沖的最兇的當屬百度金融的有錢花。業內人士記憶猶新，“15萬額度秒過，基本就是填個表。”

到2016年底，醫美分期整個市場的放款量已達60億。

“在醫美分期出來之前，根本沒有那么多人整容的。”Bill告訴清流消費金融，醫美分期其實是個人為催熟的市場，拯救了一批快倒閉的醫美機構，還讓一批渠道中介發了大財。

在2015年以前，整形美容的客戶群體，基本上還是一些明星與有錢人，他們對價格不敏感，沒有分期的需求。但隨著消費升級，一些白領、大學生也開始嘗試，微整形變得稀疏平常，醫美市場逐年增長，有機構預測，到2018年中國醫美市場容量將超過8000億。

面對千億級的市場和不足3%的金融滲透率，金融機構坐不住了，開始布局醫美分期。

開荒階段，各個平臺的BD都是去醫美機構一家一家地談，推出的產品也大都是“0首付、0利息”，即顧客審批通過獲得貸款之后，就可直接在醫美機構進行手術，第二個月再開始還款，利息由商家承擔，一般年化利率為10%。

“根據醫美機構的等級會有不同的利率標準”，么么貸的銷售經理告訴清流消費金融，資質越好的醫美機構，獲得的利率也越低，“最低的大概可以到6.5%，最高也不會超過12%。”

到2016年年中，較知名的醫美分期服務的平臺就有么么貸、星計劃、快分期、即分期、馬上消費、51人品、麥芽分期、百度有錢花、美分期、易日升、壹分期、易美健、小牛分期、愛美貸等。

如何確保醫美機構選用自家產品而非競品呢？小牛分期的銷售經理說：“這個很簡單，首先你要比競品公司人員專業，著裝、醫美知識等；其次要多跟導醫聊聊天，介紹下自己產品的優勢，忙的時候幫醫導接待顧客。最多堅持半個月，絕對有業務量，要是堅持一個月，基本這個店的分期量都是你的了。”

但是星計劃的銷售對此有不同的意見，“醫美分期是一個沒有口碑的行業，跟導醫關系再好，你單子過不了，白忙半小時，一點用都沒有。”他認為競爭的關鍵還是過件率和審批速度。“一開始入場的時候，誰都拼的很猛，初期過件率甚至會有100%，多大的額度都敢放。后來就會降下來。”

據清流消費金融了解，目前么么貸的過件率為30%左右，星計劃為50%，麥芽分期為60%。

增速放緩，但騙貸行為大大減少，渠道開始主動篩選客戶

2016年底，一本財經一篇《醫美騙貸狂歡》將醫美分期推上風口浪尖，稱60個億中有15個億被中介勾結醫美機構擼走。

“騙貸基本上都發生在渠道醫院”，Bill告訴清流消費金融，醫美機構在獲客上可以分為直客醫院和渠道醫院，前者多為大型知名連鎖機構，客源來拒絕依靠自于直接到門店的人群，而渠道醫院的客源幾乎100%依賴于渠道，即所謂的中介。

“醫美分期起來后，渠道直接就去跟夜場談合作，一次能拉幾十個人到醫院，做成單子的比率在95%以上，還有就是跟紅合作。”

醫美機構最大的痛點就是獲客，雖然毛利很高，但營銷費用占據了大頭。在麗都整形披露的2016年度報告中，去年麗都整形營業收入為3.33億元，毛利率為65.13%，銷售費用為1.35億，幾乎占去收入的一半，凈利潤則為2千萬。

即使通過花費大量的營銷費用讓消費者知道了醫療機構品牌，這其中真正進入到門店的數量占比也很低。而到店之后，立即能決定做手術也不到三成，一般顧客會在去兩三次后才會下決心。

對于渠道醫院來說則不用擔心這個問題，中介帶來的都是決定做手術的人，而每個渠道客戶，由于省去了營銷費用，醫院會給中介極高的返點，占到手術費用的50%以上，最高可達65%。

醫美分期平臺的出現，讓這些渠道醫院生意興隆，手術根本排不過來，騙貸就在這個時候發生。當醫院跟中介勾結，發現不用做手術也能照樣拿錢的時候，騙貸的產業鏈就完整了。更為嚴重的是，渠道醫院由于價格普遍比直客醫院高，一家分期平臺滿足不了貸款需求，多頭借貸現象嚴重，七成以上的渠道客戶會同時申請3到4家醫美平臺的分期產品，輕易就能獲得近10萬的額度。

2016年底騙貸風波發生之后，大批參與騙貸的醫美機構被分期平臺列入黑名單，一些業務量大的分期平臺開始只跟直客醫院合作，風控更加嚴格，過件率從之前的七八成驟降到四成以下。隨之而來的是整個醫美分期市場增速放緩，目前行業第一的么么貸，月放款量維持在5億左右，已經兩三個月未見明顯增長；麥芽分期，高峰時能與么么貸體量相當，現在月放款量只有幾千萬。

“騙貸現在可以說已經很少了”，星計劃的銷售告訴清流消費金融，“現在星計劃只和直客醫院合作，但是渠道醫院對渠道的依賴也在降低，大概60%左右。并且最新出現的現象是，渠道已經在篩選客戶了，帶來的都是有還款能力的優質客戶。”

目前沒有一家醫美分期平臺盈利，但入場仍然是個好選擇

在醫美分期市場上，南北方呈現出了較大的差異。目前醫美分期的客戶群體主要分布在北京、上海、南京、成都、重慶、武漢，幾個城市中位于北方的只有北京。

么么貸一個北方的城市負責人告訴清流消費金融，近期北方市場增長乏力，有些城市一個月的放款量才達1500萬，而這點量南方一個醫美機構門店就可以完成。他判斷，經過兩年的市場開發，目前醫美分期市場可能已進入平緩期，不會再出現大幅增長了。

星計劃在上海的銷售則表示，上海的醫美分期市場仍舊熱度不減，每個月起碼有四五家新的平臺進入，競爭激烈。“每個平臺在上海都有輝煌的時候，也都有沒落的時候。新進來的就會沖的比較兇，比如現在有個叫花無憂的，7萬秒放。”

目前，行業龍頭仍然被么么貸牢牢占據。么么貸隸屬米么金服旗下，在2015年初就開始做醫美分期，屬于入場最早的玩家。麥芽分期前CEO陳展表示，麥芽入場時，么么貸已經差不多較好地完成了市場教育。

從進入市場起，么么貸就一直是領跑者。根據么么貸官方提供給清流消費金融的數據，么么貸現在的月均放款量為5億，占市場份額的50%。但對方表示么么貸也還沒有開始盈利，“目前沒有一家醫美分期平臺盈利的。”

清流消費金融認為，醫美分期盈利困難的原因在于利息低，壞賬較高。各家醫美分期的產品客單價多為2萬到5萬之間，分為3、6、9、12期償還，年化利率在18%左右。

跟別的消費金融產品相比，醫美分期可謂一股清流，沒有別的服務費、手續費等雜費，單筆放款的利息就是18%，這18%在行業發展早期多為商戶承擔，現在慢慢過渡為商戶和客戶一起承擔乃至全部由客戶承擔。

如果由商戶承擔，分期平臺可以前扣利息，即在放款時就先扣除了利息，如果由客戶承擔，回款就較慢了。

再來說壞賬問題。今年以前，行業公認的壞賬率是10%-20%，遠高于各家平臺對外披露的3%這個數據。今年以來，隨著騙貸減少，各家的壞賬率都有所好轉，么么貸表示，其壞賬在3%以下，M2為1.4%。

產生壞賬的主要原因還是騙貸。像投資人關心的醫療糾紛問題其實并沒有那么嚴重。“一般所謂糾紛，其實就是做完了手術覺得不夠漂亮，不是真的毀容這類，這種醫院都會解決，重新做一次或者做修補”，星計劃的銷售告訴清流消費金融，醫療糾紛帶來的壞賬很少，主要還是騙貸。

為了盈利，么么貸開始嘗試各種方式。比如將債權打包出售。“目前好像就只聽說么么貸這么做的，別家沒有”，Bill并不看好，“沒人會要吧。”

同時，轉移戰略重心，將主營業務從醫美分期逐步轉向其他消費場景。今年4月，米么金服開了一次發布會，在公布獲得數億人民幣C輪融資的同時也表示未來將開拓新的女性消費場景，如瑜伽、SPA、月子中心等，醫美分期的占比將降到50%左右。而此前，醫美分期占公司業務的90%。

對此Bill認為“么么貸的量到頭了，再做大風控兜不住。”么么貸予以否認，“醫美分期是我們拿下的陣地，會一直保持優勢，現在仍有20%的月增長。”

但么么貸也向清流消費金融表示，“不會再投入精力拓展醫美分期市場，今后以自然增長為主。”么么貸目前跟市面上幾乎所有的連鎖醫美機構都達成了合作，如果再市場拓展，不可避免地會涉及渠道醫院，清流消費金融認為這也是出于風控方面的考慮。

Bill現在新做的醫美分期項目就是以渠道醫院為主。“大醫院都被大平臺簽約了，渠道醫院現在也越做越好了，還是可以做的。”Bill認為渠道醫院有盈利的機會。

陳展目前在進行消費金融方面的個人創業，但他認為醫美分期仍舊可以做，也表示今后說不定還會回到這個行業。“任何行業都是這樣，火了大家一窩蜂都去做，然后就做壞了。但之后市場理智了，反而是進入的好時機。”

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