電氣設(shè)備三元電池再迎利好薦股哈

電氣設(shè)備：三元電池再迎利好 薦 股 類(lèi)別： 機(jī)構(gòu)： 研究員：

[摘要]

搶車(chē)后第一件事 事件描述今日工信部將符合《汽車(chē)動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)目錄（第四批）予以公示，共有 1家動(dòng)力電池企業(yè)入選，此外電池系統(tǒng)企業(yè)有上海捷新動(dòng)力入選。

事件評(píng)論新目錄如期出爐，主流內(nèi)資企業(yè)悉數(shù)入選。《汽車(chē)動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》由工信部于2015年 月份發(fā)布，旨在引導(dǎo)規(guī)范汽車(chē)動(dòng)力蓄電池行業(yè)健康發(fā)展，建立產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)范和質(zhì)量保證體系，此前已經(jīng)出爐 批目錄，共計(jì)25家電池單體企業(yè)入選，包括CATL、比亞迪、沃特瑪、力神、比克、國(guó)軒高科、多氟多等主流電池企業(yè)。本次新出的第四批目錄共計(jì) 1家電池單體企業(yè)入選，包括億緯鋰能、天鵬電源（澳洋順昌）、南都電源、遠(yuǎn)東福斯特（智慧能源）鵬輝能源、駱駝股份、中天儲(chǔ)能（中天科技）、山東恒宇（力帆股份）等。4批目錄基本囊括國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池行業(yè)主要廠商。

三星、LG未進(jìn)入本批電池目錄，短期緩解國(guó)內(nèi)電池企業(yè)壓力。從工信部制定的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，企業(yè)要進(jìn)入電池目錄，除了產(chǎn)品檢測(cè)要符合新國(guó)標(biāo)等要求之外，還需要滿(mǎn)足本地建廠和配備研發(fā)人員等，三星、LG短期尚未滿(mǎn)足相關(guān)條件，或是其本次未能進(jìn)入目錄的主要原因。兩家企業(yè)自投資建廠以來(lái)，廣泛與國(guó)內(nèi)車(chē)企接洽供貨事宜，且報(bào)價(jià)往往偏低，而品質(zhì)也有一定優(yōu)勢(shì)，給國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)帶來(lái)較大壓力。本次其未能入選，或?qū)е虏糠周?chē)企重新加大對(duì)內(nèi)資電池的采購(gòu)量。但需要提醒的是，外資身份并非不能進(jìn)入目錄的理由，微宏動(dòng)力、上海捷新兩家合資企業(yè)本次順利進(jìn)入目錄，意味著未來(lái)三星、LG進(jìn)入目錄只是時(shí)間問(wèn)題，國(guó)內(nèi)企業(yè)需把握寶貴的市場(chǎng)窗口期，搶占市場(chǎng)，提升能力，直面未來(lái)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

下半年三元電池或供不應(yīng)求，零散訂單有望漲價(jià)。判斷年內(nèi)三元?jiǎng)恿﹄姵匦枨筮_(dá)到7..5GWh（10.5考慮客車(chē)部分解禁三元電池），供給方面若扣除三星、LG、波士頓等，有效產(chǎn)能約8GWh，加上下半年三元電池需求集中釋放，市場(chǎng)或形成供不應(yīng)求局面。參考去年四季度磷酸鐵鋰電池也出現(xiàn)供不應(yīng)求，今年三元市場(chǎng)或同樣出現(xiàn)大客戶(hù)訂單價(jià)格趨穩(wěn)（為了綁定客戶(hù)），零散訂單市場(chǎng)（如部分量小的物流車(chē)、乘用車(chē)市場(chǎng)）漲價(jià)的情形。

繼續(xù)推薦三元電池產(chǎn)業(yè)鏈。我們長(zhǎng)期看好三元市場(chǎng)的發(fā)展，而年內(nèi)物流車(chē)放量預(yù)期進(jìn)一步推動(dòng)板塊情緒，推薦具備技術(shù)、資金、規(guī)模優(yōu)勢(shì)的黑馬標(biāo)的，如國(guó)軒高科、億緯鋰能、澳洋順昌等，關(guān)注智慧能源等。