華泰證券再創周新發預案記錄計劃

華泰證券：再創周新發預案記錄 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

投資要點：

當地市民當天攀登太陽山-摩爾曼斯克最高點。在零下20度的嚴寒里參加活動的人們一邊飲云莓茶 今年以來定增市場十分火爆，截至目前已有4 7家公司公布了定增預案，且呈不斷上升態勢。定增市場熱度不斷提升，吸引了一級、二級市場的大量關注。為更好地方便大家及時把握市場上的定增公司最新動態，我們對市場上定向增發上市公司進行持續跟蹤分析。

本系列報告有三大亮點：一是對市場上最新的定增公司進行跟蹤分析；二是對一級市場上最新詢價公司進行跟蹤；三是對二級市場上的解禁前后公司進行跟蹤。

新發董事會定增預案情況。8月15日至8月21日期間A股共有 2家上市公司新發關于定增的董事會預案，其中項目融資14家，有萬業企業、安徽水利、福田汽車、銀邦股份、永清環保、當升科技、紅日藥業、機器人、銀江股份、恒康醫療、諾普信、怡亞通、同洲電子、TCL集團；公司將資產置換重組1家，中國寶安；公司間資產置換重組加配套融資8家，有溢多利、東方通、光一科技、翰宇藥業、松德股份、先河環保、北斗星通、冠福股份；殼資源重組1家，萬昌科技；實際控制人資產注入加配套融資1家，中水漁業；實際控制人資產注入1家，安利股份；引入戰略投資者1家，深國商；融資收購其他資產5家，旗濱集團、中技控股、萬潤科技、北京旅游、天倫置業。我們認為恒康醫療、瀚宇藥業、松德股份、中技控股、溢多利、東方通、銀邦股份、當升科技、機器人、北斗星通、同洲電子、北京旅游、中水漁業等值得跟蹤。

8月15日至21日，銀星能源、中天城投獲得證監會正式批文，或即將展開詢價。

對于二級市場定增公司投資機會的跟蹤，除了前面新發定增董事會預案公司外，還可以關注以下兩類投資機會：一種是解禁前后對于認購方鎖定收益為負的公司，即破發的公司，后續股價上漲概率較大；二是對于認購方鎖定收益過高的公司，在解禁后存在獲利回吐的股價下行風險，可選擇在解禁日前后擇機做空。今年內已經或即將解禁的定增公司中，目前有22家破發，即現價復權后低于復權增發價，具體詳見報告內容。

風險提示：本篇報告主要針對市場上的最新定增公司動態進行跟蹤及相對定增方案等的比較分析，并非調研過所有公司，因此不構成直接推薦建議。