野村發表研究報告料小米互聯網業務增長可達嗎

野村發表研究報告：料小米互聯業務增長可達45% 首予小米「買入」評級

野村發表研究報告：預期小米在2018至2021財年，互聯服務的復合增長可達45%，主要受廣告增加、用戶組合改善，以及智能電視的資本化所推動，首予小米「買入」評級，目標價13元。

野村表示：小米的業務模式由兩個因素組成：供應鏈管理及互聯平臺

，兩者分別令小米可以較低價格提供產品，以及利用廣泛客戶基礎賺取第三方利潤。小米并將紅米、紅米NOTE及低端系列產品，外判予華勤通訊及龍旗科技，這有助小米快速搶占市場份額。

雖然來自華為及OPPO的競爭或為小米的智能銷量增長帶來壓力，但小米的高端產品仍有增長潛力，可推動2018至2021財年產品均價及毛利率增長。

然而即便是這樣也并沒有影響魚戀蝦的客流量 另外，小米亦是內地物聯的領導者，華為在家居物聯的競爭雖逐步加強，但每月活躍用戶仍遠較小米少，相信國際市場擴張有助推動小米物業業務的增長。